作者 ： 陈扬 陈洁
文章提要 近年来，金融证券领域矛盾频发，无论是股票停盘退市，还是基金爆雷亏损，无一不牵动着万千金融消费者的心，而随之而来的纠纷解决问题，则进一步考验着各行各业的法律工作者们。除了常规的法院诉讼途径，证券调解以其程序简、效率高、成果好等特点越来越受到行业协会和纠纷当事人的青睐。
本文将分四篇分别介绍我国目前证券领域的纠纷现状以及解决证券纠纷的具体技巧。
关键词： 证券纠纷 | 大数据
证券纠纷大数据可视化分析
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数据来源
时间：2016年1月1日-2019年11月30日
案例来源：中国裁判文书网案例库
案由：证券纠纷
案件数量：27964件
数据采集时间：2019年12月4日
1.历年案件数量
从上图的历年案件数量分布可以看出，伴随着裁判文书的公开，证券纠纷案件数量基本呈逐年增长的趋势，尤其是在2016-2017年，案件数量翻了一倍之多，从侧面反映出证券市场的活跃度大大提升，从而产生大量的纠纷案例。2018年以后，增长幅度有减缓的趋势。截至目前，2019年公开的案例为7863件，是否会在最后一个月超过2018年8843件的总额，目前还不得而知。
2.案件地域分布（前五省份）
从地域分布来看，当前证券纠纷案例主要集中在江苏、上海、四川、北京和广东等省份。其中江苏省案件数量独占鳌头，达到6275件，占比22.44%。由此可见，江苏目前是全国范围内证券业务最为活跃的省份之一，因此制定并完善证券纠纷解决机制在江苏便显得尤为重要，可在一定程度上为其他地区起到借鉴作用。
3.具体案由分布
根据案由分布，证券纠纷当前最主要的案由为证券欺诈责任纠纷类，如虚假陈述、操纵市场等，占比达到85.19%。这主要是由于证券交易中卖方机构和消费者之间在信息掌握、专业技能方面存在极大的不对等，从而产生了数量庞大的纠纷案件。此外的案由还有证券交易合同纠纷类、证券回购合同纠纷类和证券权利确认纠纷类等，其数量之多亦不容忽视。
4.行业分布
从上图可以看出，目前证券纠纷所属行业主要集中在制造业、科学研究和技术服务业以及信息传输、软件和信息技术服务业等。对于证券消费者而言，充分了解各行业的发展行情，有利于选择适合投资的证券种类，从而降低产生纠纷的概率。
5.案件标的额
诉至法院的证券纠纷案件中，90%以上的标的额均在50万元以下。随着证券活动日益常态化，证券纠纷已不再是人们固有印象中的大标的额群体性案件，而是可能发生于任何证券消费者与证券机构之间。与此同时，超大标的额的案件虽然总体占比不高，但从案件数量来看也并非寥寥无几，因此目前证券市场仍有许多需要加以规范和整治之处，以保障证券活动的有序性。
6.程序分布
从上图可以看出当前证券纠纷的审理程序分布状况。其中，一审案件占比65.89%，二审案件占比23.1%，由此可以粗略估计有42%左右的证劵纠纷在一审阶段便得到了彻底化解，因此无须进入二审程序。当然，也不排除一审判决生效后再启动再审的个例情况。
7.一审裁判结果
通过对一审裁判结果的可视化分析可以看到，占比最高的为“其他”类别，需要解释的是，这里的“其他”基本是以调解结案的证券纠纷，既包括当事人自行调解并由法院出具调解书，也包括法院组织的调解。因调解书不予公开，因此总的归类为“其他”。而位列第二、第三的分别是“撤回起诉”和“全部/部分支持”。由此可见，在证券纠纷中，近一半案件都以调解的方式解决，尽四分之一的案件均为当事人达成庭外和解自行撤诉，而法院最终做出判决的案件中，绝大多数也全部或者部分支持了原告的诉讼请求。由于证券纠纷中多为消费者起诉证券机构，因此在证券纠纷诉讼程序中，证券消费者获得法院支持的概率明显高于证券机构。
8.二审裁判结果
如前所述，法院作出的一审判决中支持原告（即证券消费者）诉讼请求的占比较高，因此若案件进入二审程序，则证券机构多为上诉人。由图可知，二审的裁判结果中改判和发回重审的仅有2.76%，有73.31%的案件维持原判，19.04%的案件达成调解，4.89%的案件撤回上诉。因此，即便证券纠纷案件进入二审程序，裁判的结果依然大幅偏向证券消费者，以保证其合法权益。
9.审理期限
通过上图可以看出，当前证券纠纷的审理期限平均时间为114天，其中近60%的案件在90天内审理完毕，远远低于法定的审理期限，更有近三成案件在一个月内便审结。如此高的结案速度与证券纠纷多为调解解决密不可分，因此完善证券行业的纠纷调解机制，对高效化解纠纷，优化证券市场环境有着至关重要的作用。
10.审理法院（前五法院）
前文已述，我国证券纠纷多集中发生在江苏、上海、北京等省份，因此对此类案件的审理自然也落在了相应地区的中级人民法院。其中江苏省南京市中级人民法院在近4年时间内共审理了4489件证券纠纷案件，远超第二名上海市第一中级人民法院一倍之多，南京中院平均每天审理3.1件证券纠纷案件，辛苦程度不言而喻，效率之高令人叹服。
从以上10个维度的数据分析来看，我国目前证券纠纷已经渗透进人们日常生活的方方面面，并关乎经济发展和市场稳定，值得仔细研究与讨论。下一篇将具体讲解证券纠纷案件中所涉及的高频实体法条和程序法条，结合裁判案例归纳纠纷产生的原因和法院判决的常用依据。